南方東英黃金期貨每日反向(-1x)產品(股票代碼:7374.HK)在香港交易所上市

香港–()–(美國商業資訊)–南方東英黄金期貨每日反向(-1x)產品(股票代碼:7374.HK)將於2021年10月20日在香港證券交易所上市。作爲香港首個大宗商品反向產品,7374.HK采用以期貨為基礎的模擬投資策略及以掉期為基礎的合成模擬投資策略,提供緊貼Solactive Gold 1-Day Rolling Futures Index(“指數”)每日表現反向一倍的回報。7374.HK吸引了1,200萬美元的初始投資。每單位的起始價格約爲7.8港幣,每手交易為100股,入場費約780港幣。此前,南方東英黃金期貨每日槓桿(2x)產品(股票代碼:7299.HK)已於2020年6月5日在港交所上市。7299.HK受到香港投資者的廣泛追捧,顯示出投資者對於黃金價格的長期看好。截至2021年8月底,7299.HK資產管理規模已達到2.483億美元,日均成交量為3,037萬港幣。1此次7374.HK的推出則將幫助投資者們更好地應對短期內黃金價格的波動以及下行風險。

黃金一直以來就被認爲是一種財富保值工具和貨幣的重要替代品。長期來看,黃金的價格通常圍繞美元波動,並且與美元呈負相關性。2020年3月15日,美聯儲宣佈實施無限量化寬鬆政策,以此來增加美國銀行的流動性。政策實施以來,美聯儲的資產負債表從2020年3月11日的4.31萬億美元翻倍增長至2021年8月24日的8.33萬億美元。2此後,由於全球對於新冠疫情的恐慌情緒和對經濟通脹的擔憂,黃金期貨的價格在2020年7月達到頂峰。3隨著市場對經濟復蘇的預期,美聯儲可能會逐漸縮緊量化寬鬆政策,使貨幣政策逐步恢復正常。當美聯儲的資產負債表縮水時,市場的流動性也將降低,進而使美元走強,短期内給黃金期貨價格帶來更多的不確定性。除了量化寬鬆之外,主要經濟體也在疫情期間通過降低利率來刺激經濟。在疫情爆發之時,美聯儲已將利率從之前1%~1.25%的目標範圍下調至幾乎爲0。4現在,爲了應對更高的通脹風險,美聯儲預計將在近期結束疫情期間的刺激政策並提高利率。隨著市場達成對美元走強的共識,黃金期貨價格將在接下來的時間出現更大的波動。

南方東英總裁丁晨女士評論説:“我們很高興看到市場對於大宗商品槓反產品的熱烈反應。7299.HK的成功也讓我們對7374.HK的推出充滿信心。”董事總經理兼業務拓展主管和弦女士補充说:“從不斷激化的中美緊張局勢到持續的新冠疫情,期貨市場正面臨著前所未有的不確定性。我們希望南方東英黃金期貨每日槓桿(2x)產品(7299.HK)和南方東英黃金期貨每日反向(-1x)產品(7374.HK)能夠幫助投資者們更好地應對複雜的市場狀況。

關於南方東英資產管理有限公司

南方東英資產管理有限公司(「南方東英」)成立於 2008 年,是首家由中國內地基金公司在海外設立的資產管理公司。南方東英專注於中國投資,在全球範圍發行管理公募和私募基金產品,並為亞洲和全球投資人提供投資諮詢服務。南方東英亦是亞洲地區領先的 ETF 發行商。截至 2021 年 8月 31 日,南方東英資產管理規模超過 102 億美元。

重要資料: 投資涉及風險,產品價格可升可跌,包括可能會損失投資本金。所呈列的往績資料並不表示將來亦會有類似的業績。投資者應仔細閱讀有關產品的銷售文件及產品資料概要,以獲取進一步資料,包括風險因素。投資者不應僅憑本新聞稿做出投資決定。

產品風險披露

南方東英黃金期貨每日反向(-1x)產品

南方東英黃金期貨每日反向 (-1x) 產品(「產品」)是南方東英槓桿及反向系列II的子基金,其為根據香港法律成立的傘子單位信託。產品的單位(「單位」)如上市股票一般以港元於香港聯合交易所有限公司(「聯交所」)買賣。這是以期貨及掉期為基礎的產品,其投資目標是提供在扣除費用及支出之前盡量貼近Solactive Gold 1-Day Rolling Futures Index(「指數」)每日表現反向(-1x)的投資業績。本產品以美元計值,限以美元增設及贖回。

  • 產品的投資目標是提供在扣除費用及支出之前盡量貼近指數每日表現反向(-1x)的投資業績。產品不會尋求在超過一日的期間達到其既定的投資目標。
  • 指數僅包括黃金期貨,其價格走勢可能大幅偏離黃金現價。產品並不尋求交付黃金現價的反向回報。
  • 產品是直接投資於紐約商品交易所黃金期貨的以期貨及掉期為基礎的反向產品。儘管香港已有商品交易所買賣基金、以期貨及掉期為基礎的交易所買賣基金及槓桿及反向產品,但產品將為香港首個追蹤單一商品期貨指數(如指數)的反向產品之一。此類反向產品的創新及未經測試的性質,使產品較投資於股票證券或非槓桿/反向期貨或掉期基金的傳統交易所買賣基金有更高風險。
  • 產品是一項衍生工具產品,並不適合所有投資者。概不能保證一定可付還本金。因此閣下投資於產品或會蒙受巨額或全盤損失。
  • 基金經理可酌情決定以資本支付分派。基金經理亦可酌情決定從總收入支付分派,而同時將產品的全部或部分費用及支出記入產品的資本╱以產品的資本支付,以致可供產品支付分派的可分派收入有所增加,因此,產品可能實際上是以資本支付分派。投資者應注意,以資本支付或實際以資本支付分派,等於投資者獲得部分原投資額回報或撤回其部分原投資額或可歸屬於該原投資額的資本收益。任何涉及以產品的資本支付或實際以產品的資本支付的做法,可能導致每單位資產淨值即時減少,並將減少單位持有人的資本增值。
  • 產品每日跟蹤指數的反向表現。當指數表現為正面,可能對產品的表現有負面的影響。在若干情況下(包括牛市),單位持有人可能就該等投資面臨極低回報或零回報,或甚至蒙受全盤損失。
  • 產品並非為持有超過一日而設,因為產品超過一日期間的表現無論在數額及可能方向上都很可能與指數在同一期間的反向表現不同(例如損失可能超出指數增幅的負一倍)。
  • 在指數出現波動時,複合效應對產品的表現有更顯著的影響。在指數波動性更高時,產品的表現偏離於指數反向表現的程度將增加,而產品的表現一般會受到不利的影響。
  • 基於每日進行重新調整、指數的波動性及隨著時間推移每日回報的複合效應,在指數的表現下跌或呆滯時,產品甚至可能會隨著時間推移而損失金錢。
  • 投資於產品有別於持有短倉。由於進行重新調整,產品的回報概況與短倉並不相同。在市場波動,經常轉換投資方向的情況下,產品的表現可能偏離於持有的短倉。
  • 由於指數根據活躍紐約商品交易所黃金期貨,而非實物黃金,因此指數的表現可能與黃金的當前市場或現貨價格表現有重大差異。因此,產品的表現可能是金條現貨價格每日表現的反向(-1x)。
  • 單位在聯交所的成交價受諸如單位的供求等市場因素帶動。單位可能以資產淨值的大幅溢價或折價買賣。
  • 概不能保證產品能每日重新調整其投資組合以達到其投資目標。市場干擾、監管限制或極端的市場波動性都可能對產品重新調整其投資組合的能力造成不利的影響。
  • 投資於期貨合約涉及特定風險,例如高波動性、槓桿作用、轉倉及保證金風險。
  • 產品的投資集中於單一活躍紐約商品交易所黃金期貨。此可能會導致較大的集中風險。產品之價值可能較具有更多元化投資組合的基金及持有具不同到期月份的期貨合約更為波動。產品之價值可能更易因黃金市場的不利情況而受到影響。產品將可能承受較大的價格波動,並可能受與黃金以及其生產與銷售有關的行業及板塊的表現或事件的不利影響
  • 產品並不是「以主動方式管理」,及於正常市況下基金經理不會在指數向不利方向移動時採取臨時防禦措施。在此等情況下產品的價值也會減少。於極端市場情況下,基金經理將採取臨時性防禦措施保障產品。
  • 產品或會承受跟蹤誤差風險,此跟蹤誤差風險為產品表現未能準確跟蹤指數的每日反向表現。此跟蹤誤差風險可能因所採用的投資策略、高投資組合周轉率、市場流通性及費用及支出造成,而產品表現與指數每日表現反向 -1x 的相關性會減低。基金經理將監控及力求管理上述風險以盡量減低跟蹤誤差。概不能保證任何時候都能確切或完全複製指數的反向表現(包括按同一日基準)。

請注意,以上列出的投資風險並非詳盡無遺,投資者應在作出任何投資決定前詳細閱讀子基金章程及產品資料概要。

南方東英黃金期貨每日槓桿(2x)產品

南方東英黃金期貨每日槓桿(2x) 產品(「產品」)是南方東英槓桿及反向系列II的子基金,其為根據香港法律成立的傘子單位信託。產品的單位(「單位」)如上市股票一般以港元於香港聯合交易所有限公司(「聯交所」)買賣。這是以期貨及掉期為基礎的產品,目的是提供投資業績(除費用及開支前),使產品接近於Solactive Gold 1-Day Rolling Futures Index(「指數」)每日兩倍表現(2x)。本產品以美元計值,限以美元增設及贖回。

  • 產品的投資目標是提供在扣除費用及支出之前盡量貼近指數每日表現兩倍(2x) 的投資業績。產品不會尋求在超過一日的期間達到其既定的投資目標。
  • 指數僅包括黃金期貨,其價格走勢可能大幅偏離黃金現價。產品並不尋求交付黃金現價的槓桿回報。
  • 此產品的目標投資者只限於成熟掌握投資及以買賣為主、明白尋求每日槓桿業績的潛在後果及有關風險並且每日經常監控其持倉表現的投資者。
  • 單位在聯交所的成交價受諸如單位的供求等市場因素帶動。單位可能以資產淨值的大幅溢價或折價買賣。
  • 基金經理可酌情決定以資本支付分派。基金經理亦可酌情決定從總收入支付分派,而同時將產品的全部或部分費用及支出記入產品的資本╱以產品的資本支付,以致可供產品支付分派的可分派收入有所增加,因此,產品可能實際上是以資本支付分派。投資者應注意,以資本支付或實際以資本支付分派,等於投資者獲得部分原投資額回報或撤回其部分原投資額或可歸屬於該原投資額的資本收益。任何涉及以產品的資本支付或實際以產品的資本支付的做法,可能導致每單位資產淨值即時減少,並將減少單位持有人的資本增值。
  • 產品是一項衍生工具產品,並不適合所有投資者。概不能保證一定可付還本金。因此閣下投資於產品或會蒙受巨額或全盤損失。
  • 產品將利用槓桿效應達到相等於指數回報兩倍(2x) 的每日回報。不論是收益和虧損都會倍增。 投資於產品的損失風險在若干情況下(包括熊市)將遠超過不運用槓桿的基金。
  • 產品是直接投資於紐約商品交易所黃金期貨的槓桿產品。產品是首個追踪香港單一商品期貨指數槓桿表現的產品。此類槓桿產品的創新使產品較傳統的交易所買賣基金或追踨股票指數的槓桿或反向表現的產品更高風險。
  • 產品並非為持有超過一日而設,因為產品超過一日期間的表現無論在數額及可能方向上都很可能與指數在同一期間的槓桿表現不同(例如損失可能超出指數跌幅的兩倍)。
  • 概不能保證產品能每日重新調整其投資組合以達到其投資目標。市場干擾、監管限制或極端的市場波動性都可能對產品重新調整其投資組合的能力造成不利的影響。
  • 投資於期貨合約涉及特定風險,例如高波動性、槓桿作用、轉倉及保證金風險。
  • 產品的投資集中於單一活躍紐約商品交易所黃金期貨。此可能會導致較大的集中風險。產品之價值可能較具有更多元化投資組合的基金及持有具不同到期月份的期貨合約更為波動。產品之價值可能更易因黃金市場的不利情況而受到影響。
  • 概不保證黃金價格(及紐約商品交易所黃金期貨的價格)將會升值。產品將可能承受較大的價格波動,並可能受與黃金以及其生產與銷售有關的行業及板塊的表現或事件的不利影響。
  • 產品並不是「以主動方式管理」,及於正常市況下基金經理不會在指數向不利方向移動時採取臨時防禦措施。在此等情況下產品的價值也會減少。於極端市場情況下,基金經理將採取臨時性防禦措施保障產品。
  • 產品或會承受跟蹤誤差風險,此跟蹤誤差風險為產品表現未能準確跟蹤指數的每日槓桿表現。此跟蹤誤差風險可能因所採用的投資策略、高投資組合周轉率、市場流通性及費用及支出造成,而產品表現與指數每日表現兩倍(2x)的相關性會減低。基金經理將監控及力求管理上述風險以盡量減低跟蹤誤差。概不能保證任何時候都能確切或完全複製指數的槓桿表現(包括按同一日基準)。

請注意,以上列出的投資風險並非詳盡無遺,投資者應在作出任何投資決定前詳細閱讀產品章程及產品資料概要。

指數提供者免責聲明

產品並非由 Solactive AG 以任何其他方式進行保薦、推介、出售或支援,Solactive AG 亦不會就使用 Solactive Gold 1-Day Rolling Futures Index及/或隨時使用Solactive商標或指數價格/Solactive Gold 1-Day Rolling Futures Index價格的後果或於任何其他方面作出任何明示或暗含的擔保或保證。Solactive Gold 1-Day Rolling Futures Index由 Solactive AG 計算及發佈。Solactive AG 盡力確保準確計算 Solactive Gold 1-Day Rolling Futures Index。若不計及其須向南方東英資產管理有限公司承擔的義務,Solactive AG 並無義務向第三方(包括但不限於產品的投資者及/或金融中介機構)指出Solactive Gold 1-Day Rolling Futures Index當中存在的錯誤。Solactive AG公佈 Solactive Gold 1-Day Rolling Futures Index或就產品授權使用Solactive Gold 1-Day Rolling Futures Index或Solactive商標,概不構成 Solactive AG 作出的投資於產品的推薦意見,於任何情況下亦不代表 Solactive AG 有關向產品作出任何投資的保證或意見。務請注意,本章程內的資料並不構成稅務、法律或投資建議,亦不擬作為購買或出售證券的推薦意見。本章程所載的資料及意見取自被視為可靠的公眾來源,惟並無作出任何明示或暗含的聲明或保證,表示有關資料屬準確或完備,亦不應因此而加以依賴。Solactive AG 將不會就倚賴本基金說明書所載的任何意見或陳述而引致的後果或就任何遺漏承擔責任。

本文檔由南方東英編制,並未經證監會審閱。

發行人:南方東英資產管理有限公司。

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1 資料來源:彭博社,南方東英資產管理有限公司,2021年8月31日

2 資料來源:Statista,2021年8月24日

3 資料來源:彭博社,2020年7月1日

4 資料來源:美聯儲,2020年3月16日